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波尼尼餐厅内。
刘易斯心情失落的坐在椅子上。
派恩、贾尔斯和安迪,都看着大卫等着他继续解释一下。
可大卫并不想抢刘易斯·拉捏利的这个想法。
因为这个mbs的衍生品,最初就是他带头想出来、搞出来的
大卫之前一直都不是很确定,刘易斯是否已经把它拿出来了,直到他今天中午在史丹利的资料室翻找之后,从养老基金放开限制,还有与本·李克特的交谈里,互相印证,才确定了自己的猜测。
mbs本身,就是华尔街里的这些玩金融的精英们,突发奇想搞出来的金融产品,旨在增强房贷资产的流动性,以增加金融机构对个人贷款投放能力。
而刘易斯想出来的是rmbs。
rmbs,它是指银行选定部分个人住房按揭贷款设计资产包(pool),将资产包中的每一笔贷款及其附属担保权益,转让给受托机构,由受托机构以“资产支撑证券”的形式发行收益证券,并以该资产所产生的现金,支付资产支持证券收益。
简单的说,它就是可以把沉淀的、稳增长的资产证券化,变为可流动、交易的资产,实现套现。
刘易斯提出的这项创新,在未来的20多年里,不断的被华尔街精英们,玩出了让人眼花缭乱的各种花样。
他们把包括:汽车消费贷款、学生助学贷款,商用、农用、医用房产抵押贷款,信用卡应收款,贸易应收款,设备租赁非,基础设施收费,门票收入,俱乐部会费收入,中小企业贷款,知识产权等等,全部都给实现了证券化!
资本是逐利的!
只要是可以赚钱的生意,华尔街里的人们都从来不会放过任何一丝机会。
等到了几年后,华尔街精英们在rmbs之后,研究、补全了,复杂的资产支撑证券完整应用体系。
整个80年代,资产支撑证券(abs),已经成为了米国的一种新兴融资投资工具。
abs它具体为:将某一目标项目的资产,所产生的独立的、可识别的未来收益(现金流量货应收账款)作为抵押(金融担保),据以在国际资本市场发行,具有固定收益率的高档债券,来筹集资金的一种国际项目融资方式。
abs它能够被广泛接受、认可,是因为它本身相比其他证券化产品具备了更多优点。
额。。
好吧,关于abs,我们以后涉及到了之后再说。
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大卫很干脆的和派恩等人解释了mbs与rmbs的一些区别,以及rmbs未来的发展前景。
“rmbs,它就是给解除了投资限制的养老基金量身定做的金融产品。”
“我们都知道,现在买房的人,九成以上都背着普通的房贷。”
“而它们对于发放住房贷款的银行而言,固定利率,20-30年还清,每月小额偿还,简单、安全。”
“乏味至极,毫无新意~!”
“这些沉淀下来的、稳定增长的资产,最终都会随着时间的流逝输给通货膨胀,让这些发放贷款的银行们,手里的资金流愈发紧张。”
“可如果,我们把成百、上千个房贷打包起来,设计一款优质的个人按揭住房贷款集合资产包,这样一来,回报率上升了,但风险却依旧很小。”
“因为我们打包的这些资产,它们是房贷,有哪个神经病会不还房贷呢?”
“就算,有一些人因为各种原因最后不能还贷了,发放贷款的银行也可以依据贷款合同,合法的拿回属于银行的钱。”
“所以,rmbs一定会在未来,成为稳健性投资资金的必选投资项目之一。”
“刘易斯,我想你在想出这个点子之后,已经联系了证券评级公司了吧?”
“他们对你的这个项目,是如何评价的?”
一直低着头的刘易斯,听着大卫给几人的解释,也慢慢调整了心情。
“标准普尔和穆迪,都给出证券评级aaa级别。”
贾尔斯有些不可置信的念叨着:“3a级别?”
“那是和米国国债一个级别的?”
“刘易斯你提交的评级材料现在在你手里,还是在所罗门公司里呢?”
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