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第1940章 次贷危机二（第1页）

[rg]

“您问到了关键，”

易小海笑了笑：

“目前美国市场上最大的金融机构B就是房地美和房利美，因为他们是美国的国企成分，政府对他们生意有约束。”

“这里我要说到评级机构。”

“同样是一份价值100万为期30年的MBS，不可能统一110万，穆迪、惠誉和标准普尔这些评级机构以MBS背后贷款人的原始资料做为依据，对每一份MBS进行评级，”

“有AAA、AA、A这些比较好的信誉级别，能够得到这些级别的都是工作稳定，信誉度更高的用户。”

“既然有好的评级，自然也有差的评级，B级、垃圾级等等，因此每一份MBS都有合理的价格。”

“美国政府要求房地美和房利美只能做AAA级别的生意，但是有肉就有狼，他们不做的生意，花旗、高盛、雷曼、美林来做。”

“银行家们预测，在大热的房价面前，即使找信用不好的人来房贷，也不会有很大的风险，因为遭到违约，把房子收回再卖掉就可以。”

“整个华尔街都在做次级抵押贷款业务，放出更多的次贷给信用不好的人，然后把这些合约打包卖出去。”

“在整个产业链中，大家都希望生意长长久久，”

“业主可以低息买到更多的房子，金融机构A可以贷出去更多的钱，从而产生更多的MBS，通过卖MBS转移风险。”

“金融机构B可以买到

更多低价的MBS，从而转卖给全球，评级机构可以有更多的评级收费，”

“全球投资人可以长期稳定获利，美国可以吸收更多税收和投资。”

“正在全球欢腾的时候，有越来越多的杰克出现，甚至有许多拥有十多套房子的杰克存在，而且杰克可能是根本不存在的人。”

“随着时间的推移，越来越多的杰克还不上贷款，越来越多的房子会被金融机构收回去变卖，从而房价下跌，不断下跌的房价会造成更多的断供，从而恶性循环。”

“真实存在的杰克变成流浪汉，大量MBS违约，金融机构B血本无归，那些购买MBS的政府、银行、对冲基金、保险公司、养老金、个人投资者都会破产。”

“金融机构A看似获得最大的利益，其实并没有，因为他们从金融机构B手里赚到的现金都投资到其他产业里，而随着购买MBS的银行、对冲基金、保险公司、养老金、个人投资者破产，他们有很多钱也收不回来……”

“而且在这个过程中，金融机构想要卖出去更多的MBS获利，他们通过干预穆迪、惠誉和标准普尔的评级，把自己的MBS买个好价格。”

“房地美和房利美也因此买到大量垃圾合约，据我调查所知，他们手里持有的5万亿美金的合约，有超过70%的都是垃圾。”

易小海说的每一环，都是上辈子真实发生的，不是危

言耸听，在座的也都能从他的推理中找到合理性。

如果真的像易小海那样发生次贷危机，恐怕国内的很多金融机构和个人都会受到严重的影响。

不说别的，国投手里就有不少MBS。

“次贷危机如果真的发生，对美国会造成很大的经济影响，但是正如你说的，最终承担的是全世界的投资者，我们怎么给美金造成影响呢？”

易小海解释道：

“目前市场是有超过8万亿美金的MBS合约都是不靠谱的垃圾合约，只要次贷危机爆发，美国必须救市，否则华尔街淡然无存，美国的信誉也消失殆尽，试问谁还敢在美国投资？”

“他们救市只能放水，放水的结果就是美金不断地贬值，我们如果能在金融上给于更沉重的打击，比如8万亿MBS损失的基础上再来8万亿的损失，美国恐怕就会很尴尬，”

“到那时候，联合全世界抛售美国国债，没有那些金融机构吃货，美国国债也会变成真正的废纸，到时候美金连带信誉受损，我们联合欧洲和全世界让石油和美金结算脱钩！”

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