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第197章（第1页）

我国投资银行存在以下缺陷及对应的政策：

专业人才短缺

-缺陷：投资银行业务发展迅速，专业人才需求大增，但市场上具备专业知识、经验和技能的人才相对较少，制约业务发展.

-政策：投资银行应加大专业人才培训和引进力度，建立完善人才培养和激励机制。还可抓住金融危机下国外投行裁员机遇，引进海外专业人员和高素质管理人才.

风险管理不足

-缺陷：随着业务复杂性和不确定性增加，风险意识不强、管理制度不健全等问题凸显，影响投资银行稳健发展.

-政策：投资银行需加强风险管理意识，建立完善风险管理制度和内部控制机制，科学管理风险。明确主要业务或产品的风险数量限额，批准业务范围，运用充足资本和授信支持，事后常规检查并定期重新评估业务.

创新能力滞后

-缺陷：产品和服务创新相对滞后，难以满足市场多样化需求，限制了投资银行的竞争力和业务拓展.

-政策：投资银行应加大创新力度，开发多样化产品和服务。政府要积极推动金融改革和创新，为投资银行业务创新提供良好政策环境，如完善相关法律法规，给予税收优惠等支持创新业务开展.

融资渠道狭窄

-缺陷：我国实行分业经营、分业管理监管模式，限制了投资银行业务创新和资金支持力度，导致融资渠道偏窄，制约可持续发展.

-政策：适度放宽分业经营限制，允许投资银行通过多元化渠道融资，如发行债券、设立产业投资基金等。完善股票市场同时，大力发展债券等资本市场，打造多层次资本市场体系，加快投资银行挂牌上市步伐，拓宽社会化融资渠道.

行业规模偏小与竞争力不足

-缺陷：我国投资银行资产规模普遍较小，行业集中度低，与国际大型投行相比差距大，抗风险能力和国际竞争力弱，在全球市场影响力有限.

-政策：鼓励投资银行通过兼并收购、资产重组扩大规模，提高行业集中度。支持有实力的投资银行拓展国际业务，加强与国际投行合作交流，提升国际竞争力，政府可在海外市场准入、业务拓展等方面提供政策支持.

监管环境复杂

-缺陷：存在多头监管、政策不透明等问题，增加企业合规成本，限制业务创新和发展.

-政策：加强各监管部门间合作与协调，建立统一监管标准和规范，提高监管效率和质量。同时，积极推动国际监管合作，适应全球经济一体化趋势.

投资银行对完善我国金融市场具有以下重要意义和作用：

一、资金融通方面

1.筹集资金

-投资银行通过证券承销业务，帮助企业在资本市场上发行股票和债券，为企业筹集长期资金。这有助于企业扩大生产规模、进行技术创新和产业升级，促进实体经济的发展。

-例如，一家新兴的科技企业可以通过投资银行的帮助，首次公开募股（IPO），从资本市场获得大量资金用于研发和市场拓展。

2.优化资源配置

-投资银行能够引导资金流向效益高的行业和企业，实现资本的优化配置。通过对不同企业和项目的评估和筛选，投资银行将资金从闲置或低效的部门转移到有发展潜力和高回报率的部门。

-例如，在新兴产业崛起时，投资银行会帮助这些产业中的优质企业融资，促进新兴产业的发展，同时使资金从传统的、增长缓慢的产业中转移出来。

二、企业发展方面

1.并购重组顾问

-投资银行作为并购重组的专业顾问，能够帮助企业进行战略性的并购和重组。通过寻找合适的并购对象、设计交易结构、进行估值和谈判等，投资银行促进企业的规模扩张和资源整合。

-例如，当两家同行业的企业寻求合并以实现规模经济和协同效应时，投资银行可以提供专业的服务，确保并购交易的顺利进行。

2.企业治理与规范

-在帮助企业上市和融资过程中，投资银行会对企业的治理结构、财务状况等进行规范和完善。这有助于提高企业的透明度和管理水平，保护投资者的利益。

-例如，投资银行在辅导企业IPO时，会要求企业建立健全的内部控制制度和信息披露制度。

三、金融创新与市场活跃方面