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第9章 上海岛拜大师2（第1页）

介绍乔治过来的是约翰的一位好友，也住在莱佛礁社区。这是一位交易大宗商品的亿万富翁，他拥有除英国女王的游艇外，凡三一生中见过的最大最华丽的游艇。这位富豪不喜张扬，每天悄悄地在游艇或家里做投资交易。这正是莱佛礁社区的独特魅力。对此，约翰颇为满意：“总的来说，移民委员会的工作做得非常到位，他们保证了进入社区的都是真正顶尖的人才。”正是因为这层关系，老人才对两位有些冒失的年轻人充满宽容，而且让助手详细介绍了这次做空纳斯达克的操作。事实上，除了上述做空标的、建仓时间有明确要求外，约翰事先还为这次操作，制定了严格的风险控制规则。吸取老虎基金做空失败的教训，约翰首先考虑做空失误的补救办法。他预设了一个价格水平线，卖空后，如果股票不但不下跌，反而价格飙涨，一旦超过这个水平线，就坚决止损，迅速买回股票来结束这笔交易。卖空盈利后，他也不是放任不管，而是设定了两个严格的止盈条件，只要满足其中一个，也会结束这笔交易。第一，卖空之后，股票价格暴跌了95%。这时候，这笔操作的盈利已经足够了，应该把股票买回来，结束这笔交易。第二，以长达一年的每股收益为依据，如果卖空的这只股票，动态市盈率跌到30倍以下，也要结束卖空。此时，这只股票的价值，已从当初的被严重高估，回到正常估值状态。这意味着卖空的理由不成立了，所以也需要结束这笔交易。2000年3月27日，NASDAQ指数盘中再一次触摸5000点，随即掉头向下。当时，没有人知道，科技股泡沫正式破裂。等到纳斯达克指数重回5000点，已经是15年之后了。不久，纳斯达克开始断崖式下跌，一年时间指数跌去50%，连亚马逊这样的公司也损失了9成的市值。可见，跌势之凶，多头损失之惨重。而约翰卖空的很多股票，价格下跌幅度超过95%。短短数周时间，这次做空就为他带来8000万美元利润。这是一次教科书般的做空交易。复盘一下，可以发现约翰成功的秘诀：1.极度乐观点的把握：100人中间有99个都乐观的时候；2.严格筛选标的：股价比发行价上涨3倍以上；3，等待外部事件触发：高管禁售期满；4.严格止损；5.严格止盈。坐在宽敞的客厅里，窗外的阳光明媚，和风徐徐。除了这次做客操作，老人还和两个年轻人分享了他投资生涯中几条重要经验。第一，避免情绪化。：l“大多数人在投资时会被情绪误导。他们在获利丰厚时过于粗心乐观，在损失惨重时变得过于悲观和谨慎。”第二，意识到自己的无知。这“可能是比情绪误导更大的问题……有如此多的人得到一点消息就贸然买入，他们并不真正了解自己买的是什么”。第三，投资组合应多样化。投资非常困难，最优秀的投资者也应该认识到，无论他们多么努力，他们的决策正确率也不会超过三分之二。第四，投资需要耐心。成功的关键，不仅在于具有超群的洞察力，而且还在于愿意忍受年复一年的痛苦煎熬，直到形势发生预期的转变。第五，寻找便宜货。最佳方法就是研究过去5年中表现最糟糕的资产，然后评估造成这些困境的原因是暂时还是永久的。再好的资产，当价格已经反映了其光明的未来时，投资它是愚蠢之举。第六，最重要的是不能盲目跟风。投资者避免大众幻想的最好方法，是不关注前景，而是关注价值。约翰的一生非常传奇，他的第一桶金就来自股市。1939年，二战爆发时，他看到战争带来的各种需要，预计会拉动美国经济复苏，于是，东拼西凑了1万美元，买入了104只股票。这些股票非常便宜，好多都不到1美元，甚至只有几美分。虽然看好市场前景，但约翰不知道，市场会花多长时间才能认可他的看法。比如，约翰以100美元的价格，买了800股密苏里太平洋铁路公司的股票。“我觉得，其股价上涨潜力远远大于下跌概率。当然，我可能会赔掉100美元，但如果不赔钱，我可能会赚很多。”买完后，约翰大概熬了5年。期间，这104只股票所在的企业，最终有37只破产，但剩下的股票，股价大多数都翻了几十倍。因此，这笔投资让约翰大赚了一把。珍珠港事件发生后，美国铁路行业很快兴盛起来，太平洋铁路公司的股价也从12美分反弹到了5美元，于是，约翰抛掉了手中持有的公司股票。小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！遗憾的是，他抛售得太早了。“我持有的股票涨了40倍，我太兴奋了，觉得赚够了，真是愚蠢……4年之后，它的股价涨到了105美元。”有了这种切身经历，难怪老人对预测股市见顶见底的具体时点那么敏感。是的，这个世上，没有谁能准确预测股市涨跌。能做到这一点的，要么是上帝，要么是马后炮或吹牛逼。约翰父亲是个律师兼棉花商人，官司没打几个，生意却赔了不少。他能顺利成长，母亲起了关键作用。考上耶鲁大学时，母亲靠卖蔬菜与鸡蛋，又向亲友借了200美元，才帮他凑齐学费。从耶鲁毕业后，约翰又赴英国牛津留学，因此，其聪明才智自然不用多说。这种出身，与乔治很类似。于是，这家伙问道：“先生，您成长过程中，在投资或者生活领域，是否有人影响过您？“约翰回答说：“绝对没有……我没有找到我想依靠的人。”“父母呢？”“也不是。”大师告诉两个年轻人，做完这一单，他真的要金盆洗手了。少小穷困的老人，8岁就开始学着做生意，辛苦了一辈子，早就功成名就，是时候真正休闲一下了。好在巴哈马群岛气候适宜，风光优美，民风淳朴，是个休闲养老的好去处。临别时，老人再次叮嘱两位后辈，投资不是赌博。“如果你在股市不断进出，只求几个价位的利润，或是不断抛空，进行期权或期货交易，股市对你来说已成了赌场，而你就像赌徒，最终会血本无归。”喜欢凡三的财富蛙跳（）凡三的财富蛙跳。

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